Morocco's neobanks,
by BAM licence class.

Three BAM-regulated classes,
one SMGD envelope, one payment-institution zero.

O quadro marroquino lê-se em três camadas. Duas delas são de classe bancária e situam-se dentro do envelope de garantia de depósitos do SMGD, com o limite de MAD 80.000. A licença convencional de banco comercial (Etablissement Bancaire) ao abrigo da Loi Bancaire 103-12 de 2014 abrange Attijariwafa Bank, Banque Centrale Populaire, Bank of Africa, Société Générale Maroc, BMCI (BNP Paribas Maroc) e Crédit du Maroc (Crédit Agricole). A licença de Banque Participative — a classe de bancos conformes com a Sharia introduzida ao abrigo do mesmo diploma e operacionalizada em 2017 — abrange Bank Al Yousr, Umnia Bank, BTI Bank e os restantes licenciados, situando-se dentro do mesmo envelope SMGD e com o mesmo limite. A terceira camada é a classe Établissement de Paiement: Cash Plus, Wafacash, M2T, MyCash e Inwi Money estão sob a supervisão do BAM ao abrigo de regulamentação própria das instituições de pagamento, não da Loi Bancaire 103-12, e a cobertura do SMGD não se aplica. A questão estrutural é a mesma de qualquer mercado de três classes: a licença da entidade que recebe os fundos determina a proteção, não a marca de marketing na aplicação.

All 5, by licence + protection class.

Read the licence,
not the marketing.

Sharia-compliant by contract, SMGD-covered by licence.

A classe Banque Participative é uma licença paralela de classe bancária introduzida ao abrigo da Loi Bancaire 103-12 de 2014 e operacionalizada pelo BAM em 2017 — o quadro que integrou a finança islâmica estruturada no sistema bancário marroquino com carta, em vez de a deixar como uma camada de produtos não bancários. Bank Al Yousr (uma joint venture entre o Banque Centrale Populaire e o grupo saudita Al Baraka), Umnia Bank (uma joint venture entre o Crédit Immobilier et Hôtelier e o Qatar International Islamic Bank) e BTI Bank (uma joint venture entre o BMCE / Bank of Africa e o Al Baraka Banking Group, sediado no Barém) são três dos principais licenciados, e vários dos bancos comerciais convencionais operam fenêtres (janelas) conformes com a Sharia ao abrigo de regimes próprios supervisionados pelo BAM. O ponto estrutural é que as Banques Participatives mantêm a mesma adesão à garantia de depósitos do SMGD que os bancos comerciais convencionais, com o mesmo limite de MAD 80.000 — a classe de licença da entidade que recebe os fundos é uma carta bancária plena ao abrigo da Loi 103-12, e o envelope SMGD segue a licença, e não o enquadramento contratual.

A estrutura do produto que assenta por cima difere na forma habitual da finança islâmica: as poupanças circulam através de contratos Mudaraba (partilha de lucros) e Wakala (agência) em vez de depósitos remunerados por juros, e o crédito é estruturado através de Murabaha (financiamento com margem) e Ijara (locação) em vez de empréstimos convencionais. Do ponto de vista da proteção do depositante, o saldo de capital detido numa conta Mudaraba ou Wakala num Banque Participative licenciado pelo BAM é tratado como depósito elegível para efeitos do SMGD — o contrato é conforme com a Sharia; a cobertura é estatutária e idêntica à dos bancos convencionais. A adesão tem sido incremental face às expectativas do início de 2017, mas a arquitetura regulatória está consolidada e os planos de produto digital dos bancos participativos têm vindo a acompanhar a coorte convencional. Fonte: bkam.ma; Loi Bancaire 103-12; Médias 24; Le Matin; L'Économiste.

Como é construída esta classificação.

Cada candidato é avaliado quanto à classe de licença (carta de banco comercial do BAM ao abrigo da Loi Bancaire 103-12 vs Banque Participative ao abrigo do mesmo diploma vs Établissement de Paiement do BAM), estatuto de adesão ao SMGD, apoio da empresa-mãe (afiliada ao Estado vs mutualista vs grupo francês vs pan-africano vs rede de pagamentos) e superfície de produto (aplicação digital de banco com carta vs Banque Participative conforme com a Sharia vs instituição de pagamento autónoma). A classificação é editorial e exclui explicitamente a remuneração de afiliados como critério de classificação — nenhuma das linhas estruturadas desta página tem uma relação de afiliado à data desta publicação. As referências ao estatuto de licença e as afirmações sobre a adesão ao SMGD foram verificadas em relação ao registo público de licenciados do Bank Al-Maghrib em bkam.ma, ao quadro do administrador do SMGD-FP, às cotações da Bourse de Casablanca (BVC) para as empresas-mãe cotadas (BVC: ATW, BCP, BOA) e a reportagens da Reuters, Le Matin, L'Économiste, La Vie Éco e Médias 24 nas datas indicadas em data_as_of. Quando circulares do BAM ou calendários de limites do SMGD alterem os valores subjacentes, o texto relevante assinala-o e remete o leitor para a fonte primária do BAM para o estatuto atual. Não reproduzimos notações prudenciais confidenciais do BAM.

For SMGD-covered MAD, pick a chartered Loi 103-12 bank.

Para depósitos denominados em MAD em que a cobertura estatutária seja determinante, os três licenciados de banco comercial da coorte — Attijariwafa Bank (L'bankalik), Banque Centrale Populaire (Pop Net) e Bank of Africa (BOAdirect) — são as escolhas estruturalmente adequadas; todos se encontram dentro do envelope SMGD ao abrigo da Loi Bancaire 103-12, com o limite de MAD 80.000 por depositante por instituição. Entre eles, o Attijariwafa é o maior em ativos e o principal cotado na BVC, com a mais ampla presença de filiais pan-africanas; o BCP é a alternativa mutualista com a mais forte cobertura do corredor da diáspora marroquina através do programa MRE; o Bank of Africa detém a rede mais profunda de filiais operacionais na África subsariana. Para depositantes cujo mandato inclua a conformidade com a Sharia, as Banques Participatives — Bank Al Yousr, Umnia Bank, BTI Bank — situam-se dentro do mesmo envelope SMGD, com o mesmo limite, e são a opção paralela estruturalmente adequada. Cash Plus, Wafacash e as instituições de pagamento congéneres (M2T, MyCash, Inwi Money) são adequadas para remessas domésticas, pagamento de faturas e fluxo de comerciantes ao abrigo das suas licenças de instituição de pagamento do BAM, mas não substituem o SMGD — os saldos das carteiras devem ser dimensionados para uso transacional e não para poupança. Acima do limite de MAD 80.000, o padrão estruturalmente racional é repartir os saldos em MAD por dois bancos com carta em grupos-mãe distintos para sobreposição de cobertura por instituição — o limite moderado faz com que isto seja relevante com saldos agregados mais baixos em Marrocos do que em regimes com tetos mais elevados. Verifique o limite atual do SMGD e o tratamento das contas em moeda estrangeira / de não residentes em bkam.ma antes de dimensionar os saldos face à cobertura.