Morocco's neobanks,
by BAM licence class.

Three BAM-regulated classes,
one SMGD envelope, one payment-institution zero.

Le cadre marocain se lit en trois strates. Deux d’entre elles relèvent d’une classe de banque et s’inscrivent à l’intérieur de l’enveloppe de garantie des dépôts SMGD au plafond de 80 000 MAD. L’agrément conventionnel de banque commerciale (Etablissement Bancaire) sous la Loi Bancaire 103-12 de 2014 couvre Attijariwafa Bank, Banque Centrale Populaire, Bank of Africa, Société Générale Maroc, BMCI (BNP Paribas Maroc) et Crédit du Maroc (Crédit Agricole). L’agrément de Banque Participative — la classe de banque conforme à la charia introduite par le même texte et opérationnalisée en 2017 — couvre Bank Al Yousr, Umnia Bank, BTI Bank et les autres titulaires d’agrément, à l’intérieur de la même enveloppe SMGD au même plafond. La troisième strate est la classe Établissement de Paiement : Cash Plus, Wafacash, M2T, MyCash et Inwi Money sont supervisés par BAM au titre d’une réglementation distincte des établissements de paiement, et non au titre de la Loi Bancaire 103-12, et la couverture SMGD ne s’applique pas. Le constat structurel est identique à celui de tout marché à trois classes : l’agrément de l’entité réceptrice détermine la protection, et non la marque commerciale affichée sur l’application.

All 5, by licence + protection class.

Read the licence,
not the marketing.

Sharia-compliant by contract, SMGD-covered by licence.

La classe Banque Participative est un agrément bancaire parallèle introduit par la Loi Bancaire 103-12 de 2014 et opérationnalisé par BAM en 2017 — le cadre qui a fait entrer la finance islamique structurée dans le système bancaire marocain agréé plutôt que de la maintenir au rang de simple couche produit non bancaire. Bank Al Yousr (coentreprise entre la Banque Centrale Populaire et le groupe saoudien Al Baraka), Umnia Bank (coentreprise entre le Crédit Immobilier et Hôtelier et la Qatar International Islamic Bank), et BTI Bank (coentreprise entre BMCE / Bank of Africa et le groupe bancaire bahreïni Al Baraka Banking Group) sont trois des principaux titulaires d’agrément, et plusieurs banques commerciales conventionnelles exploitent des fenêtres conformes à la charia dans le cadre d’arrangements distincts supervisés par BAM. Le point structurel est que les Banques Participatives bénéficient de la même adhésion à la garantie des dépôts SMGD que les banques commerciales conventionnelles, au même plafond de 80 000 MAD — la classe d’agrément de l’entité réceptrice est un agrément bancaire à part entière au titre de la Loi 103-12, et l’enveloppe SMGD suit l’agrément, et non l’habillage contractuel.

La structure produit qui vient se superposer diffère selon la logique habituelle de la finance islamique : l’épargne transite par des contrats Mudaraba (partage des profits) et Wakala (mandat) plutôt que par des dépôts rémunérés par intérêt, et le crédit est structuré via Murabaha (financement avec marge) et Ijara (crédit-bail) plutôt que par des prêts conventionnels. Du point de vue de la protection des déposants, le solde principal détenu sur un compte Mudaraba ou Wakala auprès d’une Banque Participative agréée par BAM est traité comme un dépôt éligible aux fins de la SMGD — le contrat est conforme à la charia ; la couverture est statutaire et identique à celle des banques conventionnelles. L’adoption a été progressive par rapport aux attentes du début 2017, mais l’architecture réglementaire est stabilisée et les feuilles de route des produits numériques des banques participatives rattrapent celles de la cohorte conventionnelle. Source : bkam.ma ; Loi Bancaire 103-12 ; Médias 24 ; Le Matin ; L’Économiste.

Méthodologie du classement.

Chaque candidat est noté selon la classe d’agrément (agrément de banque commerciale BAM au titre de la Loi Bancaire 103-12 vs Banque Participative au titre du même texte vs Établissement de Paiement BAM), le statut d’adhésion à la SMGD, l’actionnariat de référence (affilié à l’État vs mutualiste vs groupe français vs panafricain vs réseau de paiement), et la surface produit (application numérique de banque agréée vs Banque Participative conforme à la charia vs établissement de paiement autonome). Le classement est éditorial et exclut explicitement la rémunération d’affiliation comme critère de notation — aucune des lignes structurées de cette page ne porte une relation d’affiliation à la date de rédaction. Les références au statut d’agrément et les déclarations d’adhésion à la SMGD ont été vérifiées par recoupement avec le registre des titulaires d’agrément publié par Bank Al-Maghrib sur bkam.ma, le cadre de l’administrateur SMGD-FP, les cotations de la Bourse de Casablanca (BVC) pour les maisons mères cotées (BVC : ATW, BCP, BOA), ainsi que la couverture éditoriale de Reuters, Le Matin, L’Économiste, La Vie Éco et Médias 24 aux dates indiquées dans data_as_of. Lorsque des circulaires de BAM ou des barèmes de plafond de la SMGD modifient les chiffres sous-jacents, le passage concerné le signale et renvoie les lecteurs à la source primaire de BAM pour le statut en vigueur. Nous ne reproduisons pas les notations prudentielles confidentielles de BAM.

For SMGD-covered MAD, pick a chartered Loi 103-12 bank.

Pour des dépôts libellés en MAD où la couverture statutaire est déterminante, les trois titulaires d’agrément de banque commerciale de la cohorte — Attijariwafa Bank (L’bankalik), Banque Centrale Populaire (Pop Net) et Bank of Africa (BOAdirect) — constituent les choix structurellement appropriés ; tous s’inscrivent à l’intérieur de l’enveloppe SMGD au titre de la Loi Bancaire 103-12, au plafond de 80 000 MAD par déposant et par établissement. Parmi eux, Attijariwafa est la plus importante par les actifs et le fleuron coté à la BVC, avec l’empreinte de filiales panafricaines la plus large ; la BCP est l’alternative mutualiste, avec la meilleure couverture du corridor de la diaspora marocaine via le programme MRE ; Bank of Africa porte le réseau de filiales opérationnelles subsaharien le plus profond. Pour les déposants dont le mandat inclut la conformité à la charia, les Banques Participatives — Bank Al Yousr, Umnia Bank, BTI Bank — s’inscrivent dans la même enveloppe SMGD au même plafond et constituent l’option parallèle structurellement appropriée. Cash Plus, Wafacash et les établissements de paiement homologues (M2T, MyCash, Inwi Money) sont adaptés aux envois de fonds domestiques, au paiement de factures et au flux marchand au titre de leur agrément BAM d’établissement de paiement, mais ils ne se substituent pas à la SMGD — les soldes en portefeuille doivent être calibrés pour un usage transactionnel, non pour de l’épargne. Au-delà du plafond de 80 000 MAD, le schéma structurellement rationnel consiste à fractionner les soldes en MAD entre deux banques agréées appartenant à des groupes de maison mère distincts pour faire jouer la superposition de couverture par établissement — le plafond modéré fait que cela compte à des soldes agrégés plus faibles au Maroc que dans les régimes à plafond plus élevé. Vérifiez le plafond SMGD en vigueur et le traitement des comptes en devises / non-résidents sur bkam.ma avant de calibrer des soldes au regard de la couverture.