Morocco's neobanks,
by BAM licence class.

Three BAM-regulated classes,
one SMGD envelope, one payment-institution zero.

Марокканская нормативная база читается в трёх слоях. Два из них относятся к банковскому классу и находятся внутри лимита страхования вкладов SMGD с потолком MAD 80 000. Стандартная коммерческая банковская лицензия (Etablissement Bancaire) в рамках Loi Bancaire 103-12 от 2014 года охватывает Attijariwafa Bank, Banque Centrale Populaire, Bank of Africa, Société Générale Maroc, BMCI (BNP Paribas Maroc) и Crédit du Maroc (Crédit Agricole). Лицензия Banque Participative — класс банков, соответствующих шариату, введённый в рамках того же закона и введённый в действие в 2017 году — охватывает Bank Al Yousr, Umnia Bank, BTI Bank и других лицензиатов, находящихся внутри того же лимита SMGD с тем же потолком. Третий слой — класс Établissement de Paiement: Cash Plus, Wafacash, M2T, MyCash и Inwi Money находятся под надзором BAM в рамках отдельных регламентов для платёжных учреждений, а не в рамках Loi Bancaire 103-12, и страхование SMGD на них не распространяется. Структурный вывод тот же, что и на любом рынке с тремя классами: лицензия принимающего лица определяет защиту, а не маркетинговый бренд в приложении.

All 5, by licence + protection class.

Read the licence,
not the marketing.

Sharia-compliant by contract, SMGD-covered by licence.

Класс Banque Participative — это параллельная банковская лицензия, введённая в рамках Loi Bancaire 103-12 от 2014 года и введённая в действие BAM в 2017 году — структура, которая внедрила организованные исламские финансы в зарегистрированную банковскую систему Марокко, а не оставила их как небанковский продуктовый слой. Bank Al Yousr (совместное предприятие Banque Centrale Populaire и саудовской группы Al Baraka), Umnia Bank (совместное предприятие Crédit Immobilier et Hôtelier и Qatar International Islamic Bank) и BTI Bank (совместное предприятие BMCE / Bank of Africa и базирующейся в Бахрейне Al Baraka Banking Group) — три ключевых лицензиата, а несколько традиционных коммерческих банков ведут соответствующие шариату fenêtres (окна) в рамках отдельных согласованных с BAM договорённостей. Структурный момент заключается в том, что Banques Participatives имеют то же членство в системе страхования вкладов SMGD, что и обычные коммерческие банки, с тем же потолком MAD 80 000 — класс лицензии принимающего лица представляет собой полноценную банковскую лицензию в рамках Loi 103-12, и лимит SMGD следует за лицензией, а не за оформлением договора.

Продуктовая структура поверх различается стандартным для исламских финансов образом: сбережения проходят через договоры Mudaraba (раздел прибыли) и Wakala (агентирование), а не через процентные вклады, а кредит организован через Murabaha (финансирование с надбавкой) и Ijara (лизинг), а не через обычные займы. С точки зрения защиты вкладчика, основной остаток на счёте Mudaraba или Wakala в лицензированном BAM Banque Participative рассматривается как соответствующий критериям вклад для целей SMGD — договор соответствует шариату; покрытие установлено законом и идентично покрытию обычного банка. Принятие происходило постепенно по сравнению с ожиданиями начала 2017 года, но регуляторная архитектура устоялась, и цифровые продуктовые дорожные карты партисипативных банков догоняют традиционную когорту. Источник: bkam.ma; Loi Bancaire 103-12; Médias 24; Le Matin; L'Économiste.

Как составлен этот рейтинг.

Каждый кандидат оценивается по классу лицензии (банковская лицензия BAM в рамках Loi Bancaire 103-12 против Banque Participative в рамках того же закона против BAM Établissement de Paiement), статусу членства в SMGD, поддержке материнской структуры (с государственным участием против мутуалистской против французской группы против панафриканской против платёжной сети) и продуктовому сегменту (цифровое приложение зарегистрированного банка против соответствующего шариату Banque Participative против самостоятельного платёжного учреждения). Рейтинг является редакционным и явно исключает аффилированную компенсацию как фактор ранжирования — ни одна из структурированных строк на этой странице не имеет аффилированных отношений на момент написания. Ссылки на статус лицензии и заявления о членстве в SMGD проверены по опубликованному реестру лицензиатов Bank Al-Maghrib на bkam.ma, структуре администратора SMGD-FP, листингам Bourse de Casablanca (BVC) для котирующихся материнских компаний (BVC: ATW, BCP, BOA), а также по материалам Reuters, Le Matin, L'Économiste, La Vie Éco и Médias 24 на даты, указанные в data_as_of. Когда циркуляры BAM или расписания потолков SMGD меняют базовые числа, соответствующий текст указывает на это и направляет читателей к первоисточнику BAM для текущего статуса. Мы не воспроизводим конфиденциальные надзорные рейтинги BAM.

For SMGD-covered MAD, pick a chartered Loi 103-12 bank.

Для вкладов в MAD, где установленное законом покрытие имеет ключевое значение, три коммерческих банка из когорты — Attijariwafa Bank (L'bankalik), Banque Centrale Populaire (Pop Net) и Bank of Africa (BOAdirect) — являются структурно подходящим выбором; все находятся внутри лимита SMGD в рамках Loi Bancaire 103-12 с потолком MAD 80 000 на вкладчика на учреждение. Среди них Attijariwafa — крупнейший по активам и флагман с листингом на BVC, с самой широкой панафриканской сетью дочерних структур; BCP — мутуалистская альтернатива с наиболее сильным охватом коридора марокканской диаспоры через программу MRE; Bank of Africa имеет наиболее глубокую операционную сеть дочерних структур в странах Африки к югу от Сахары. Для вкладчиков, чья политика включает соответствие шариату, Banques Participatives — Bank Al Yousr, Umnia Bank, BTI Bank — находятся внутри того же лимита SMGD с тем же потолком и являются структурно подходящим параллельным вариантом. Cash Plus, Wafacash и аналогичные платёжные учреждения (M2T, MyCash, Inwi Money) подходят для внутренних денежных переводов, оплаты счетов и торговых платежей в рамках их платёжных лицензий BAM, но не являются заменой SMGD — остатки кошельков должны соответствовать транзакционному использованию, а не сбережениям. Выше потолка MAD 80 000 структурно рациональная модель — разделить остатки в MAD между двумя зарегистрированными банками в разных материнских группах для слоистого покрытия по учреждениям — умеренный потолок делает это значимым при меньших совокупных остатках в Марокко, чем в режимах с более высокими лимитами. Уточняйте текущий потолок SMGD и режим счетов в иностранной валюте / счетов нерезидентов на bkam.ma, прежде чем рассчитывать остатки относительно покрытия.