Самый важный факт о необанках США — то, что они структурно делятся на две различные категории, и категория, к которой относится ваш провайдер, определяет, как защищены ваши деньги в случае банкротства самого финтеха. Необанки с собственной лицензией обладают банковской лицензией — как правило, общенациональной банковской лицензией, выданной OCC (Office of the Comptroller of the Currency), или в отдельных случаях лицензией банка штата, выданной банковским департаментом штата, например New York DFS или California DFPI. Необанки партнёрской модели (также называемые sponsor-bank или необанки модели BaaS) собственной лицензии не имеют; они работают как финтехи, направляющие средства клиентов в один или несколько застрахованных FDIC банков-партнёров по договору Banking-as-a-Service.
Из пяти провайдеров в этом рейтинге два имеют собственную лицензию: SoFi получил общенациональную банковскую лицензию OCC 18 января 2022 года, приобретя небольшой калифорнийский локальный банк Golden Pacific Bancorp и переведя его операции в новую структуру SoFi Bank, N.A. Varo пошёл более трудным путём — de-novo лицензия OCC, выданная в 2020 году, стала первой подобной лицензией, выданной потребительскому финтеху в США. Оба могут напрямую предоставлять страхование FDIC на собственном балансе по тем же правовым механизмам, что применяются в Chase, Wells Fargo и любом традиционном общенациональном банке.
Остальные трое работают по партнёрской модели. Chime направляет вклады в The Bancorp Bank, N.A. и Stride Bank, N.A. Cash App использует Sutton Bank в качестве спонсорского банка для дебетовых карт и Wells Fargo для ACH-переводов и брокерских остатков. Mercury использует Choice Financial, Evolve Bank & Trust и Patriot Bank, надстраивая сверху сеть IntraFi Cash Sweep для расширения покрытия сверх стандартного лимита в $250 000.
В повседневной эксплуатации обе модели выглядят одинаково — то же приложение, та же дебетовая карта, тот же логотип FDIC на сайте. Различия проявляются в трёх местах. Во-первых, юридический контрагент в договоре расчётного счёта: в SoFi или Varo это сам банк с собственной лицензией; в Chime или Cash App это финтех, а банк-партнёр указан как депозитное учреждение. Во-вторых, сценарий банкротства: если SoFi Bank, N.A. обанкротится, FDIC произведёт выплаты напрямую по его записям; если обанкротится необанк партнёрской модели, но его банки-спонсоры останутся платёжеспособными, средства клиентов останутся в банке-партнёре, и FDIC не потребуется вмешиваться вовсе (при условии корректного ведения учёта бенефициарных владельцев — а это сам по себе регулируемый процесс согласно FDIC Part 370). В-третьих, правило агрегирования: лимит в $250 000 применяется к каждому вкладчику в каждом застрахованном банке, что означает: если у вас есть остатки в двух разных финтехах, использующих один и тот же банк-партнёр (например, два финтеха со спонсором Bancorp), лимиты суммируются в единый лимит в $250 000.
Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) не проводит различия между банками с собственной лицензией и партнёрской моделью в своих потребительских рекомендациях — он одинаково регулирует поведение участников рынка (Reg E о разрешении ошибок, Reg DD о прозрачности сберегательных продуктов, Reg Z о раскрытии условий кредитования) у каждого провайдера. Federal Reserve осуществляет надзор за банковскими холдинговыми компаниями, но не напрямую лицензирует потребительские финтехи. OCC осуществляет надзор за общенациональными банками, включая SoFi Bank и Varo Bank. FDIC страхует вклады в обоих, в расчёте на каждый банк. В результате формируется многослойная регуляторная архитектура, в которой читателю полезно понимать, кто за что отвечает, — реальность, которую мы целенаправленно раскрываем в каждом обзоре конкретного банка, а не ограничиваемся общим значком «FDIC-insured».