Colombia's neobanks,
by SFC licence class.

Three SFC licence classes,
two FOGAFIN-covered.

El marco colombiano se lee en tres capas, todas supervisadas por la SFC. Dos de las tres están dentro del perímetro del seguro de depósitos (FOGAFIN); la tercera — la clase de cartera SEDPE — queda expresamente fuera. La clase de licencia de la entidad receptora es el factor determinante para establecer si un saldo está protegido, y no siempre coincide con la marca de cara al consumidor. Lea la licencia antes que el marketing.

All 5, by licence + protection class.

Read the licence,
not the marketing.

Why Nequi gets bank cover
and Movii doesn't.

El hecho estructural que define la banca digital colombiana es si la marca de cara al consumidor es ella misma una entidad de crédito con licencia independiente de la SFC, o si se asienta como una superficie digital sobre la licencia de otra entidad, o si opera como una cartera SEDPE completamente fuera del perímetro del seguro de depósitos. Nequi es la ilustración más nítida. Entre 2016 y 2020, la marca Nequi era un producto digital de Bancolombia que operaba bajo la licencia bancaria de la matriz, y un saldo en Nequi constituía contractualmente un depósito en Bancolombia. En 2020, Bancolombia escindió Nequi como Compañía de Financiamiento Nequi S.A. con su propia licencia de la SFC — la marca se mantuvo igual, la relación de depositante de registro pasó a Nequi y la cobertura de FOGAFIN siguió siendo aplicable porque las compañías de financiamiento están dentro del perímetro de FOGAFIN.

DaviPlata se sitúa en el polo arquitectónico opuesto: nunca fue escindida, y la relación de depositante de registro se dirige a Banco Davivienda S.A. — el banco comercial completo — y no a una entidad DaviPlata con licencia independiente. La cobertura de FOGAFIN en DaviPlata se deriva de la propia licencia bancaria de Davivienda. Movii y Tpaga quedan al margen de ambas arquitecturas: son licenciatarias SEDPE, una clase de cartera supervisada por la SFC explícitamente excluida de FOGAFIN. El mismo supervisor de la SFC, tres perímetros legales distintos. La marca en la aplicación es el modelo mental del usuario; la licencia en la entidad receptora es el modelo legal.

Cómo se elabora esta clasificación.

Cada candidato se evalúa en función de la clase de licencia (establecimiento bancario de la SFC frente a compañía de financiamiento frente a SEDPE), la condición de afiliado a FOGAFIN, el respaldo de la matriz, la base de clientes, la rentabilidad publicada de los productos de ahorro cuando proceda, y la superficie de producto (Mastercard débito gratuita + comercio minorista solo en COP frente a cartera SEDPE frente a brazo digital de un banco completo). La clasificación es editorial y excluye explícitamente la compensación por afiliación como criterio de ranking — ninguna de las filas estructuradas de esta página presenta una relación de afiliación en el momento de su redacción. Las referencias al estado de la licencia y las afirmaciones sobre la afiliación a FOGAFIN se verificaron contra el registro público de licenciatarios de la Superintendencia Financiera de Colombia en superfinanciera.gov.co, el directorio de afiliados de FOGAFIN en fogafin.gov.co, la página pública de producto de depósito de cada operador, y la información publicada por Reuters, Bloomberg, La República, Portafolio y Semana en las fechas indicadas en data_as_of. No reproducimos las calificaciones de supervisión confidenciales de la SFC.

For FOGAFIN-covered pesos, start with Nequi or DaviPlata.

Para los ahorros en pesos denominados en COP donde la cobertura legal es determinante, Nequi (Compañía de Financiamiento Nequi S.A., licencia propia de la SFC) y DaviPlata (brazo digital de Davivienda, dentro de la licencia bancaria completa de Davivienda) son las dos opciones estructuralmente limpias del conjunto minorista colombiano — ambas son miembros de FOGAFIN y ambas sitúan los saldos elegibles en pesos dentro del envoltorio legal hasta el techo por entidad publicado por FOGAFIN. Nu Colombia opera en la misma clase de compañía de financiamiento que Nequi; verifique la condición de afiliado a FOGAFIN antes de confiar en la cobertura. Movii y Tpaga son carteras SEDPE — útiles por motivos de distribución y de superficie de producto, no por motivos de protección de depósitos. El patrón racional para un residente colombiano es: Nequi o DaviPlata para los ahorros en pesos cubiertos por FOGAFIN hasta el techo por entidad, repartiendo saldos entre dos entidades licenciadas si las tenencias totales se aproximan al límite (porque el techo por entidad no se acumula), una cartera SEDPE únicamente para flujos cotidianos de saldo bajo en los que la cobertura de depósitos no sea el factor decisivo, y una tenencia independiente denominada en USD totalmente fuera del sistema bancario colombiano para casos de uso transfronterizos y de cobertura cambiaria.