Для МСП в ЕС с операционными денежными средствами свыше 100 000 евро, которому требуется покрытие депозитов в соответствии с директивой о защите вкладов (DGS), Qonto является оптимальным выбором с точки зрения структуры — лицензия французского кредитного учреждения является единственным путем из топ-5, обеспечивающим полную защиту в соответствии с директивой о защите вкладов (DGS), а глубина интеграции бухгалтерского учета в DATEV / Cegid / Sage покрывает типичный рабочий процесс ведения бухгалтерского учета МСП в ЕС. Для трансграничного оператора с доходами и кредиторской задолженностью как минимум в EUR + GBP + USD, Wise Business является структурно незаменимым — сочетайте его с Qonto для защищенного DGS операционного направления EUR. Для МСП, работающих в пределах ЕС и желающих иметь одну платформу с поддержкой нескольких валют и кредитной организацией-учредителем, Revolut Business является структурно подходящим решением; проверьте, какая лицензия применяется к вашему классу счета. Для малых и средних предприятий Великобритании Tide является стандартным выбором по количеству участников и глубине интеграции с HMRC — FSCS НЕ применяется (только защита EMI ). Для индивидуальных предпринимателей из ЕС в Германии, Нидерландах, Франции, Италии и Испании, которым нужны местные IBAN для конкретных стран без оплаты функций уровня Qonto, Finom является оптимальным решением. Уточните свой конкретный класс лицензии и режим защиты, прежде чем предполагать, что применяется общая защита — структура из трех лицензий ЕС является определяющим компромиссом для казначейской политики в этой категории.

В чём заключается разница между кредитной организацией, EMI и платежной организацией в ЕС?

Все три работают в соответствии с PSD2, однако механизмы защиты вкладчиков у них различаются. Кредитные учреждения (полнофункциональные банки с лицензией ACPR, такие как Qonto, и прямые банки с лицензией BaFin) принимают вклады, и вкладчики защищены национальной системой гарантирования вкладов (DGS) на сумму до 100 000 евро на одного вкладчика в одном учреждении. EMI (учреждение электронных денег — Tide, Finom, Wise Business, Revolut Business) не принимает депозиты в нормативном смысле; средства клиентов хранятся на отдельных счетах в кредитных учреждениях, но НЕ покрываются DGS. Платежная организация (PSP) похожа на EMI, но не может выпускать электронные деньги. Структурный компромисс имеет значение при превышении порога в 100 000 евро — выбирайте лицензию кредитного учреждения, если страхование вкладов является несущим элементом казначейской политики.

Является ли Qonto настоящим банком?

Да. Qonto обладает лицензией французского кредитного учреждения, деятельность которого контролируется ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) и Европейским центральным банком в рамках Единого механизма надзора. Депозиты клиентов в Qonto защищены французским DGS (Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution, FGDR) на сумму до 100 000 евро на одного вкладчика. В этом заключается структурное отличие от Tide, Finom, Wise Business и Revolut Business, которые все имеют лицензию EMI и, следовательно, обеспечивают защиту средств клиентов без покрытия со стороны DGS.

Защищены ли счета Wise Business системой DGS?

Нет. Wise осуществляет свою деятельность в качестве учреждения электронных денег в нескольких юрисдикциях (FCA в Великобритании, BNB в Бельгии в рамках паспортного режима ЕС, а также в других странах). Средства клиентов Wise находятся под защитой — они хранятся на отдельных трастовых счетах в крупных кредитных учреждениях — и отделены от собственного баланса Wise. В случае неплатежеспособности Wise защищенные остатки будут возвращены клиентам в соответствии с механизмом урегулирования неплатежеспособности соответствующего регулятора. Однако это существенно отличается от покрытия DGS / FSCS: здесь нет установленного законом срока выплаты и нет схемы с ограничением в 100 000 евро / 85 000 фунтов стерлингов. Для остатков, превышающих местный порог DGS / FSCS, необходимо четко оценить соотношение между защитой и DGS.

Может ли немецкий фрилансер использовать EMI в рамках системы VAT-MOSS / OSS?

Да, но с некоторыми оговорками. Счета EMI в Tide, Finom, Wise Business или Revolut Business выдают IBAN в местном формате (DE / NL / FR / IT / ES в зависимости от EMI), которые отлично подходят для поступлений и исходящих платежей по VAT-MOSS / OSS. Рабочий процесс Steuerberater (немецкий налоговый консультант) лучше всего поддерживается счетами с встроенной интеграцией DATEV — это обеспечивают Finom, Qonto и Wise Business. Для индивидуальных предпринимателей, подающих отчетность в рамках Kleinunternehmerregelung (освобождение от НДС для малого бизнеса), интеграция не так важна, и подойдет любой из пяти лучших вариантов. Для предприятий, подпадающих под Regelbesteuerung (стандартный НДС), при выборе структуры следует отдавать приоритет интеграции с DATEV.

Работает ли Revolut Business для компаний с ограниченной ответственностью на рынках стран ЕС?

Да. Revolut Business работает на базе Revolut Bank UAB (кредитная организация, лицензированная в Литве Банком Литвы), обладая правом на ведение деятельности на всей территории ЕС в соответствии с PSD2. Компании с ограниченной ответственностью (GmbH, SARL, SRL, BV, SL, Ltd и т. д.) могут подключиться на всех рынках, поддерживаемых Revolut. Структурное ограничение заключается в том, что лицензия литовского кредитного учреждения распространяется на счета потребителей и функции продуктов, аналогичные банковским (организация, находящаяся под надзором Банка Литвы); Revolut Business как продукт дополняется отдельной лицензией EMI в большинстве юрисдикций, где осуществляется деятельность. Уточните, какая лицензия применяется к вашему конкретному счету в условиях, прежде чем рассматривать статус страхования вкладов как определяющий.

Что лучше всего подойдет для малого и среднего предприятия с операционными денежными средствами в размере более 5 млн евро?

Если сумма превышает лимит DGS в 100 000 евро в одном финансовом учреждении, следует организовать защиту вкладов через несколько кредитных организаций, а не полагаться на одну EMI для полного покрытия остатка. Qonto (DGS-защита до 100 000 евро) плюс лицензированный банк ЕС (Deutsche Bank Business, BNP Paribas, ING Business) покрывают структурный риск. В качестве альтернативы направляйте операционные денежные средства через счет в литовском банке Revolut Bank UAB (лицензия кредитной организации с покрытием DGS) и используйте Wise Business для валютного уровня при кросс-валютных потоках. Рассматривайте счета EMI как каналы для транзакций с денежными средствами, превышающими лимит DGS, а не как счета для хранения средств.

Каждый провайдер оценивается по тем же шести критериям, которые используются во всем мировом индексе — регулирование (класс лицензии + DGS / система защиты), комиссии (абонентская + за каждый перевод), пользовательский опыт (приложение + регистрация), функции (многопользовательский режим, выставление счетов, глубина интеграции с бухгалтерскими системами), Trustpilot и показатели в магазинах приложений — с пересчетом весов для аудитории бизнес-банкинга в ЕС, так что класс лицензии и интеграция с бухгалтерскими системами имеют пропорционально больший вес, чем в потребительском индексе. Полная методология по каждому измерению опубликована на странице /methodology/; реестр раскрытия информации об аффилированных лицах находится на странице /disclosure/. Статус аффилированного лица не влияет на оценку. Мы исключаем подразделения традиционных банков, работающие исключительно в цифровом формате (Deutsche Bank Business, BNP Paribas Business, ING Business — лицензии, действующие на протяжении нескольких десятилетий, с отдельной конкурентной структурой), традиционные британские банки (Barclays Business, HSBC Business, Lloyds Business — отдельный компонент анализа) и крипто-ориентированные бизнес-кошельки (DGS / FSCS не учитываются в крипто-сегменте).

Помимо выбора класса лицензии, две структурные отличительные черты разделяют пятерку лидеров: глубина интеграции с нативными бухгалтерскими системами и широта возможностей работы с несколькими валютами.

Глубина интеграции с бухгалтерскими системами. Немецкая профессия бухгалтера (Steuerberater ) стандартизирована на DATEV (кооперативное программное обеспечение, широко используемое в налогово-бухгалтерских практиках в Германии и Австрии). Для любого немецкого МСП, подпадающего под действиеRegelbesteuerung НДС, интеграция сDATEV является структурным требованием.Qonto ,Finom иWise Business все поставляются с встроенной интеграцией сDATEV . Французские МСП обычно интегрируются сCegid илиSage Comptabilité;Qonto покрывает обе системы. Итальянскиеcommercialista практики все чаще используютFatture in Cloud или TeamSystem ;Qonto поддерживаетFatture in Cloud , другие обычно нет. На более широком рынке ЕС и ВеликобританииXero иQuickBooks являются стандартными межюрисдикционными интеграциями — все 5 провайдеров предоставляютXero +QuickBooks . Разрыв в структурной глубине проявляется в интеграциях для конкретных стран :Qonto лидирует в области программного обеспечения для стран ЕС,Tide — для Великобритании (Sage ,FreeAgent ),Finom силен в инструментах для фрилансеров в Германии и Нидерландах,Wise Business — самый слабый в области интеграций для конкретных стран, но самый сильный в обработке дебиторской задолженности в нескольких валютах.

Возможность работы с несколькими валютами. EUR +GBP +USD — это минимум для большинства трансграничных операторов; некоторым требуется 5–10 и более валют.Wise Business здесь в другой лиге — более 10 собственных валют с реквизитами для получения средств на местные счета (код банка + номер счета дляGBP , маршрутизационный код + номер счета дляUSD ,IBAN дляEUR и т. д.) и среднерыночные курсы валют с маржой около 0,4–0,6% при конвертации.Revolut Business охватывает более 25 валют, но с меньшей глубиной приёма на местные счета, чемWise .Qonto ,Tide иFinom — это в основном операционные счетаEUR с наложенным на них валютным обслуживанием — как правило, менее конкурентоспособные по стоимости мультивалютных операций, чемWise илиRevolut Business . Для МСП с существенными потоками, не связанными сEUR , структурная рекомендация заключается в следующем:Qonto (или другой счет в кредитной организации ) для операционных денежных средствEUR плюс покрытиеDGS , а такжеWise Business для мультивалютного слоя FX при трансграничных потоках.

Самым распространенным заблуждением относительно структуры банковского бизнеса в ЕС является то, что «паспорт ЕС» не означает «защита по системе DGS ». Директива о платежных услугах (PSD2 ) позволяет поставщикам платежных услуг осуществлять деятельность во всех странах-членах ЕС на основании единого национального разрешения, однако само разрешение может относиться к одному из трех различных классов лицензий — каждый из которых имеет существенно отличающиеся правила защиты вкладчиков.

Кредитная организация. Лицензия уполномоченного банка. Уполномочена принимать депозиты в юридическом смысле, выдавать кредиты под их обеспечение и выполнять все пруденциальные требования к капиталу. Находится под надзором национального компетентного органа (ACPR во Франции,BaFin в Германии,DNB в Нидерландах,Bank of Lithuania , Banco de España и т. д.) и — для крупных учреждений — под надзором Европейского центрального банка в рамках Единого механизма надзора. Вклады клиентов покрываются национальной системой гарантирования вкладов (DGS ) на сумму до 100 000 евро на одного вкладчика в одном учреждении в соответствии сEU Directive 2014/49/EU . В нашем топ-5 только Qonto (французская лицензияACPR ) и материнская компания Revolut Business —Revolut Bank UAB (лицензияBank of Lithuania ) — работают на основании разрешения кредитного учреждения.

Учреждение электронных денег ( EMI). Уполномочено выпускать электронные деньги и предоставлять платежные услуги, но НЕ принимать депозиты и не выдавать кредиты. Средства клиентов защищены — хранятся на отдельных счетах в кредитных учреждениях, оформленных на имя клиента (или в рамках соглашения о хранении FBO), и отделены от собственного баланса EMI. В случае несостоятельности учреждения по управлению электронными деньгами (EMI ) защищенные остатки возвращаются клиентам в соответствии с механизмом урегулирования неплатежеспособности, установленным регулирующим органом — однако не существует установленного законом срока выплаты средств и нет гарантии покрытия в размере 100 000 евро, как в случае сDGS . К этой категории относятся Tide (FCA ), Finom (DNB ), Wise Business (FCA + мультиюрисдикционный) и Revolut Business в большинстве юрисдикций, где они осуществляют деятельность.

Платежная организация (PSP). Аналогично «EMI », но без полномочий по эмиссии электронных денег . Средства по-прежнему защищены в соответствии с правилами «PSD2 », но не могут храниться в форме накопленного баланса . Немногие крупные необанки для малого и среднего бизнеса работают исключительно как PSP; большинство перешли на статус «» ради гибкости, связанной с электронными деньгами.

Практические последствия для казначейской политики: только лицензии кредитных учреждений предусматривают страхование вкладов в соответствии сDGS . ГарантииEMI носят структурный защитный характер, но существенно отличаются отDGS — нет установленного законом предела в 100 000 евро, нет определенного срока выплаты, а сроки урегулирования зависят от процедуры банкротства базового кредитного учреждения, в котором находятся средства. Для операционных денежных остатков, значительно не превышающих 100 000 евро, при выборе класса лицензии часто преобладают ценообразование и широта функционала. При суммах свыше 100 000 евро решающим фактором становится разница между классами лицензий — следует распределить остатки между несколькими кредитными учреждениями, а не полагаться на одно учреждениеEMI для хранения всего остатка.

Приведенный ниже список из пяти провайдеров охватывает примерно 90% рынка необанков для малого и среднего бизнеса в ЕС и Великобритании по количеству активных клиентов. Qonto занимает первое место среди провайдеров для малого и среднего бизнеса в ЕС, поскольку является единственным провайдером из топ-5, имеющим лицензию кредитной организации — под надзором Французского управления по финансовым рынкам (ACPR ) и Единого механизма надзора ЕС (ECB ) — и единственным, чьи клиентские депозиты полностью застрахованы Европейским фондом гарантий вкладов (DGS ) на сумму до 100 000 евро на одного вкладчика. Глубина интеграции с бухгалтерскими системами (DATEV ,Lexoffice ,Xero , QuickBooks ,Cegid ,Sage ) является самой сильной в категории для типичного МСП в ЕС, использующего бухгалтерские процессы Steuerberater /expert-comptable /commercialista . Revolut Business занимает второе место среди трансграничных операторов, поскольку сочетание литовской материнской компании, являющейся кредитным учреждением, + паспорта ЕС + счетов в более чем 25 валютах покрывает большинство форм деятельности в пределах ЕС и Великобритании на одной платформе. Wise Business занимает третье место для любых операторов, у которых мультивалютные расходы на обмен валюты и прием платежей на местные счета (более 10 национальных валют, среднерыночный курс обмена) определяют маржу — структурное преимущество Wise незаменимо для получения дохода в нескольких валютах. Tide занимает четвертое место для британских малых и средних предприятий, которые хотят иметь крупнейший в Великобритании необанк для малого и среднего бизнеса в Великобритании по количеству участников (более 600 тыс. бизнес-участников) со встроенными налоговыми инструментами HMRC и глубокой интеграцией с британскими бухгалтерскими системами (Sage ,FreeAgent ,Xero ,QuickBooks ). Finom замыкает пятерку для индивидуальных предпринимателей и фрилансеров из стран ЕС (Германия, Нидерланды, Франция, Италия, Испания), которым нужны локальные IBAN для конкретных стран, а также интеграция сDATEV /Lexoffice без необходимости платить за функции уровняQonto .

Этот рейтинг предназначен для компаний из ЕС и Великобритании, открывающих первый или заменяющий операционный счет: МСП с 2–50 сотрудниками в еврозоне — немецкийGmbH , французскийSARL , итальянскийSRL , голландскийBV , испанскийSL — которым требуются многопользовательские роли, управление расходами и интеграция с бухгалтерским учетом; фрилансеры и индивидуальные предприниматели, использующиеEinzelunternehmen (Германия),auto-entrepreneur (Франция),Ditta Individuale (Италия),Eenmanszaak (Нидерланды), Autónomo (Испания), которым нужен отдельный от личного бизнес-IBAN и встроенная система выставления счетов; трансграничные операторы с доходами в нескольких валютах (как минимумEUR +GBP +USD ), где маржа определяется стоимостью обмена валюты и получением средств на местные счета; британские компании с ограниченной ответственностью, обслуживающие клиентов в Великобритании после Brexit; а также операторы, работающие на территории ЕС и активно присутствующие на 2 и более рынках ЕС, которым требуются локальные IBAN для конкретных стран на единой платформе.

Структурное решение в каждом случае одинаково: кредитное учреждение против EMI против платежного учреждения. Qonto имеет лицензию французского кредитного учреждения в соответствии с ACPR, что означает, что вклады клиентов защищены DGS на сумму до 100 000 евро на одного вкладчика — единственный поставщик в топ-5 с полным страхованием вкладов. Revolut Business работает от литовской материнской компании, являющейся кредитным учреждением (Revolut Bank UAB), но бизнес-уровни продуктов дополнительные разрешения от EMI в большинстве юрисдикций, где ведется деятельность; проверьте лицензию, применимую к вашему конкретному счету, прежде чем рассматривать покрытие DGS как надежное. Wise, Tide и Finom имеют лицензии EMI (FCA в Великобритании / DNB в Нидерландах) с системами защиты, которые структурно отличаются от страхования вкладов DGS.