Chile's neobanks,
by CMF licence class.

Two CMF licence classes,
plus a cooperativa layer.

Le cadre chilien se lit en trois strates. Les banques pleinement agréées au titre de la Ley General de Bancos (DFL 3) sont supervisées par la CMF et assurées par le Fondo de Garantía. Les émetteurs de cartes prépayées Ley 20.950 sont supervisés par la CMF mais NE SONT PAS assurés au titre de la garantie des dépôts — la ségrégation auprès des banques dépositaires protège les fonds en cas de défaillance de l’émetteur, ce qui ne constitue pas une couverture statutaire. Les Cajas de Compensación relèvent du régime SUSESO avec une supervision de périmètre financier par la CMF, hors de l’enveloppe bancaire du Fondo de Garantía. La CMF — Comisión para el Mercado Financiero — assure la supervision unifiée depuis que la Ley 21.000 (2017) a fusionné SBIF et SVS en un seul régulateur.

All 4, by licence + protection class.

Read the licence,
not the marketing.

Why MACH balances are covered and Tenpo's are not.

L’expérience applicative chilienne quotidienne fait apparaître MACH et Tenpo comme des pairs — il s’agit dans les deux cas de portefeuilles nativement mobiles dotés d’une carte Mastercard ou Visa, visant la même clientèle urbaine de banque de détail et reposant sur un parcours d’embarquement et de KYC similaire. C’est l’agrément de l’entité réceptrice qui les sépare, et qui détermine si un solde est assuré au titre de la garantie des dépôts ou simplement ségrégué.

MACH est la surface numérique de BCI — Banco de Crédito e Inversiones — au titre de son agrément complet Ley General de Bancos (DFL 3). Les soldes éligibles en pesos sont juridiquement des dépôts auprès de BCI, relèvent de l’adhésion de BCI au Fondo de Garantía et sont couverts jusqu’au plafond de 200 UF sur les dépôts à vue par déposant. La structure est identique à BancoEstado MovilApp (BancoEstado, banque pleinement agréée, CuentaRUT s’y exécute) — il s’agit dans les deux cas d’applications bancaires héritant de la couverture bancaire.

Tenpo est un émetteur de cartes prépayées supervisé par la CMF au titre de la Ley 20.950, le cadre de 2016 qui a ouvert un périmètre non bancaire aux produits prépayés de détail. Le solde Tenpo n’est pas un dépôt auprès de Tenpo — il s’agit d’une créance de monnaie électronique préservée par ségrégation auprès d’une banque dépositaire, et le Fondo de Garantía ne s’applique pas. Tenpo a annoncé en 2023 une démarche de candidature à un agrément bancaire auprès de la CMF, qui, en cas d’octroi et de migration, ferait basculer les soldes dans l’enveloppe bancaire du Fondo de Garantía. Tant que cet agrément n’est pas accordé et que la migration n’est pas exécutée, la chaîne de protection demeure la ségrégation auprès de la banque dépositaire, et non une assurance des dépôts. Les cooperativas comme TAPP Caja Los Andes relèvent encore d’un troisième agrément — CCAF au titre de la SUSESO avec supervision financière de la CMF — hors à la fois du Fondo de Garantía bancaire et du cadre prépayé Ley 20.950.

Méthodologie de ce classement.

Chaque candidat est noté selon sa classe d’agrément (CMF Ley General de Bancos contre Ley 20.950 carte prépayée contre cooperativa CCAF), son statut d’adhésion au Fondo de Garantía, le plafond publié de 200 UF sur les dépôts à vue auprès de l’entité réceptrice, le soutien de sa maison-mère et sa surface produit (application de banque pleinement agréée contre portefeuille prépayé contre compte numérique distribué par une cooperativa). Le classement est éditorial et exclut explicitement la rémunération d’affiliation comme critère de classement — aucune des lignes de cette page ne fait l’objet d’une relation d’affiliation à la date de rédaction. Les références au statut d’agrément et les déclarations d’adhésion au Fondo de Garantía ont été vérifiées auprès du registre des entités agréées par la CMF sur cmfchile.cl, de la série UF publiée par le Banco Central de Chile et de la documentation du Fondo de Garantía sur bcentral.cl, des pages publiques produits dépôts et cartes de chaque opérateur, ainsi que des reportages de Reuters, La Tercera, El Mercurio et Diario Financiero aux dates indiquées dans data_as_of. Lorsque le périmètre réglementaire est en pleine évolution (démarche de candidature de Tenpo à un agrément bancaire CMF, mise en œuvre des règles fintech post-Ley 21.521 sous l’égide de la CMF), l’entrée éditoriale concernée le signale et oriente les lecteurs vers la source primaire CMF pour le statut courant. Nous ne reproduisons pas les notations de supervision confidentielles de la CMF.

For Fondo de Garantía-covered pesos, only the bank-licensed surfaces qualify.

Pour une épargne en pesos libellée en CLP où la couverture statutaire des dépôts est déterminante, les choix structurellement nets de la cohorte sont BancoEstado MovilApp et MACH — les deux sont des surfaces titulaires d’un agrément bancaire au titre de la Ley General de Bancos (BancoEstado directement ; MACH via sa maison-mère BCI), situées dans l’enveloppe du Fondo de Garantía au plafond de 200 UF sur les dépôts à vue par déposant et par établissement. Tenpo offre l’expérience de portefeuille prépayé chilien la plus aboutie et une surface de carte du quotidien utile, mais l’agrément Ley 20.950 ne donne droit à aucune couverture du Fondo de Garantía — la ségrégation protège contre la défaillance de l’émetteur, et non contre la perte du statut d’assurance des dépôts. TAPP Caja Los Andes relève d’un agrément entièrement distinct et se révèle utile aux utilisateurs déjà inscrits dans l’écosystème d’adhésion de Caja Los Andes, mais non comme un choix d’assurance des dépôts. Le schéma rationnel pour un usager de détail chilien consiste à privilégier BancoEstado ou MACH pour l’épargne couverte par le Fondo de Garantía jusqu’au plafond de 200 UF, Tenpo pour la surface de carte prépayée du quotidien lorsque la commodité prime sur la couverture statutaire, et un instrument d’épargne longue distinct libellé en UF ou en USD, en dehors du portefeuille, pour les montants supérieurs au plafond de 200 UF. Répartir les soldes par cas d’usage — et par classe d’agrément — est la manière dont s’arbitre, à l’échelle du grand public, l’inadéquation structurelle entre un plafond d’assurance indexé sur l’UF, peu élevé, et un solde en pesos important.